投資は損するかもしれないから怖い？いえいえ、現金にもリスクはありますよ

こんにちは、元外資系ファンドマネジャーのやすたろです。

「投資は損するかもしれないからやらない」

なぜ投資をしないのか、と聞いたときに、一番良く聞く理由です。

しかし 現金（自国通貨、われわれ日本で暮らしている人にとっては円ですね）ですべての資産を保有していることは果たして本当の安全なのでしょうか ？

今回は みなさんが安全だと思っている現金も、実はリスクがあるということについて解説していきます 。

価格は絶対ではなく相対で決まる

「りんご１個が１００円から１２０円になって高くなった」
「投資していた株が１００万円から５０万円に減った」

こういう話をするとき、円の価値は一定という前提で、損したとか得したとかと考えていないですか？

しかし、モノの価格は絶対評価ではなく、常に相対評価で決まってきます。

先ほどのりんごの例でいうと、りんご１個が１００円から１２０円になったのは、りんごが高くなったのか日本円が安くなったのかわからないということです。

「そんなのどっちでもよくない？」

いえいえ、この価格は相対で決まると考えると、現金を安全資産として盲信するのは危ないということに気づくのです。

なぜ現金は無リスク資産といわれるのか？

そもそも、なぜ現金は無リスク資産といわれるのでしょうか？

それは、円を基準としてみたときに現金の価値は変わらないからです。

円の価値が上がろうが下がろうが１万円は１万円ですし、１００万円は１００万円です。

すごく当たり前の話です。

そして、円の価値が一定として、りんごが高くなって１００円から１２０円になった場合は、りんごの代わりに昨日と価格の変わらないみかんを買うなど、少しの調整で実質的な生活水準は変わらないし、現金の資産価値もほとんど変わりません。

価格が上がったのはりんごだけで他のモノの値段は変わっていないからです。
よって、現金は無リスク資産として扱っても問題はありません。

しかし、円の価値が低くなった場合はどうでしょうか？

実質の資産価値で考えてみる

円の価値が低くなった場合も、さきほど説明したように円を基準とした価格はかわりません。

１万円は１万円のままですし、１００万円は１００万円のままです。

しかし、実質の資産価値はどうでしょうか？

りんごの価格が上がった場合は、他のモノの価格が変わらないため現金の資産価値は変わらないといいました。

しかし、円の価値が下がった結果、りんごの価格が上がった場合は他のモノも同時に上がるのです。

りんごの価格が１００円から１２０円に２０％上昇したということは、他のモノも２０％上昇するということです（現実的には、もっと複雑ですが、間接的な要因を省くと理論的にはこうなるということです）。

確かに現金で資産をもっていると円の価値が下がっても表面的な価格は維持できますが、購買力は２０％落ち、実質的な資産価値は減少したといえます。

これを無リスク資産、安全資産といえるのでしょうか？

実質的な資産価値を安定させるためにあえてリスク資産に投資する

全体の物価が上がることをインフレ（インフレーション）と呼び、逆に物価が下がることをデフレ（デフレーション）といいます。

すべてを現金で保有していてもこのインフレやデフレといった物価の変動は避けることはできません。

現金でも常に本質的な価値は変動にさらされる、リスクがあるということです。

どうせリスクを避けられないのなら、資産の一部をリスク資産に投資してみてはどうでしょうか？

なんなら、資産の一部をあえてリスク資産に投資することで、逆にインフレがきてもデフレがきても、実質的な資産価値は安定させることができます。

インフレで物価が上昇した場合は、リスク資産も上昇しやすく、物価の上昇の痛みを緩和してくれます。
デフレで物価が低下したときは、リスク資産も低下しやすいですが、物価の低下で実質的な現金の資産価値が上昇しているため、みためほど損しているわけではありません。

物価変動をヘッジする本命は株式インデックス

この物価変動をヘッジできる資産の代表格が株式と不動産です。

もちろん株式も不動産も変動幅は物価の変動より激しいので、安定を目指すかたには資産のほとんどを（または借り入れによるレバレッジをかけて）リスク資産に投資するということはおすすめできません。

資産の一部でいいのです。
５％とか１０％とかその程度でいいのです。

まずは、自分の資産を物価の変動から守るという観点から投資をはじめていってはどうでしょうか？

そして、一部を投資するということは少額でもはじめられる株式のインデックス投資が投資対象の本命になってきます。

これを機に、他の記事にも目を通して、投資の本質について理解していってください。

そんなに難しい内容ではありません。
しかし、この投資の本質を理解しているかどうかで、今後の資産形成に大きく差がついてしまいますよ。

今回のテーマのまとめ